Gare à l'invasion des arracheurs de clients

Parmi les huit pays étudiés en détail, la France figure en bonne place. Elle est troisième en termes de pénétration de la banque en ligne (voir tableau). JP Morgan a listé les principaux obstacles à l'adoption des services de "e-finances". On trouve ainsi le prix des produits bancaires, fixés par l'Etat et donc peu ouvert à la compétition du marché. Conséquence : les fournisseurs de prestations en ligne (exceptés les brokers en ligne) se sont concentrés sur le service (efficacité, facilité d'usage, etc.) plutôt que sur le facteur prix. Mais cet état de fait devrait évoluer avec l'introduction de l'euro. JP Morgan pense que de nouveaux entrants pourront alors offrir des comptes courants bien rémunérés, ce qui devrait attirer les clients. Par ailleurs, l'analyste croit que l'érosion des marges restera forte sur les dépôts à vue. JP Morgan s'est également penché sur les trois principales institutions bancaires françaises, BNP Paribas, La Société Générale et le Crédit Lyonnais. BNP Paribas est considéré comme le leader en termes de nombre de clients détenteurs d'un accès en ligne à leurs comptes. A la fin du premier quadrimestre 2000, BNP Net devrait posséder 260 000 clients, avec un objectif de 800 000 (soit 15 % des clients particulier du groupe) fin 2001. JP Morgan s'est aussi penché sur ses deux filiales Banque Directe et eCortal. La première est créditée d'environ 70 000 comptes et devrait en posséder 180 000 en 2003. Pour JP Morgan, les débuts très lents de Banque Directe (fondée en 1994) illustrent la difficulté de créer une banque en ligne ex nihilo, sans l'appui d'un réseau d'agences. ECortal serait quant à elle le leader incontesté des brokers on line français avec 32 % de parts de marché. Mais la filiale de BNP Paribas aurait perdu du terrain sur ses concurrents Fimatex, ConSors et Self Trade lors des douze derniers mois. Quant à la Société Générale, JP Morgan estime le nombre de ses clients en ligne à 110 000, avec un objectif de 1 à 1,5 million en 2002 (la banque en revendiquait 147 000 en juin dernier). Le bras armé en matière de courtage en ligne de la Générale, Fimatex, est bien positionné, grâce à un business plan agressif. Quant au Crédit Lyonnais, dernier larron à s'être manifesté, il est expédié en une ligne.